Compte-Titres Ordinaire : un placement flexible et sans plafond
Le compte-titres ordinaire (CTO) est la porte d’entrée la plus souple pour investir en Bourse. Sans plafond, accessible aux personnes physiques et à la personne morale, il donne accès à un large univers d’instruments financiers : actions, ETF, OPC, obligations, matières premières (ETC/ETN), produits dérivés… Vous gérez vos titres à votre rythme, en achat/vente, sur de multiples places (Euronext Paris, Amsterdam, marchés internationaux).
En contrepartie, la fiscalité compte titres s’applique au fil de l’eau : prélèvement forfaitaire (PFU “flat tax”) ou option barème progressif de l’impôt sur le revenu assorti des prélèvements sociaux. Cette page résume les caractéristiques compte titres, ses forces, ses limites et son articulation avec PEA/PEA-PME et assurance vie.
Compte-titres ordinaire : ce que c’est, ce qu’il contient
Un compte titres ordinaire (souvent abrégé CTO ou titres ordinaire CTO) est un compte d’investissement qui héberge vos titres et espèces. Il permet d’acheter et vendre :
- Actions françaises, européennes et internationales (grandes capitalisations, mid & small caps).
- ETF (exchange traded funds) et autres OPC (OPCVM/FIA).
- Obligations, certificats, turbos, warrants, SRD (selon courtier).
- Expositions aux matières premières via ETC/ETN.
Atouts clés / avantages compte titres :
- Univers étendu d’instruments financiers pour investir marchés mondiaux.
- Souplesse opérationnelle : pas de compte titres limite de versement, pas de durée minimale, retraits libres.
- Gestion des moins-values possible : imputation et report sur plus-values futures.
- Compatible personne morale pour des usages patrimoniaux.
À avoir en tête : le CTO n’offre pas, en lui-même, d’avantage fiscal sur l’imposition dividendes ou plus-values. La fiscalité dépendra du régime choisi : PFU ou barème progressif impôt.
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CTO, PEA, assurance vie : qui fait quoi ?
- PEA / plan actions PEA (et PEA-PME) : enveloppe dédiée aux actions et ETF éligibles orientés Europe ; avantage fiscal après 5 ans, mais univers restreint.
- Assurance vie : enveloppe patrimoniale multi-supports (fonds en euros, UC), utile pour transmettre et lisser l’imposition dans le temps.
- CTO : liberté maximale (pays, secteurs, thématiques), idéale pour la compte titres diversification de vos classes d’actifs (actions mondiales, obligations globales, thématiques, matières premières).
En pratique, beaucoup d’épargnants combinent PEA compte titres : PEA pour le cœur Europe/éligible, compte titres pour le reste du monde, et assurance vie pour la poche long terme et la transmission (PEA assurance vie n’est pas une même enveloppe : ce sont des cadres distincts).
Fiscalité du compte-titres : PFU ou barème progressif
Deux voies, au choix de l’investisseur :
- PFU – prélèvement forfaitaire unique (flat tax) : 12,8 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux = 30 % globaux par défaut.
- Option barème progressif impôt (case dédiée) : vos revenus et plus-values de Bourse sont intégrés au barème progressif impôt revenu (0 % / 11 % / 30 % / 41 % / 45 %), auxquels s’ajoutent les prélèvements sociaux (17,2 %). On parle alors de revenu prélèvements sociaux ou impôt revenu prélèvements.
Dividendes (values/valeurs mobilières)
- Au PFU : taxation à 30 %.
- À l’option barème progressif : abattement de 40 % sur les dividendes éligibles, frais déductibles, et part de CSG déductible l’année suivante. Intéressant si votre tranche marginale d’imposition est faible.
Plus-values de cession
- Compensation gains/moins-values possible avant taxation.
- Au PFU : 30 % après compensation.
- Au barème : taux selon votre TMI, plus 17,2 % de prélèvements sociaux.
À retenir : le PFU est simple et lisible. L’option barème progressif peut être plus favorable selon votre TMI, vos dividendes, la CSG déductible, et votre historique de moins-values. Il faut modéliser.
Récap express (CTO)
| Sujet | PFU (par défaut) | Option barème progressif |
|---|---|---|
| Impôt sur le revenu | 12,8 % | Barème (0 % → 45 %) |
| Prélèvements sociaux | 17,2 % | 17,2 % |
| Dividendes | 30 % | Abattement 40 % + CSG déductible partielle |
| Plus-values | 30 % (après compensation) | Barème (après compensation) |
| Quand choisir ? | Simplicité, TMI médian/élevé | TMI faible, dividendes réguliers |
Construire sa stratégie sur CTO : simple, lisible, discipliné
a) Définir votre cap
Objectifs (croissance, dividendes, revenus), horizon, tolérance au risque, capacité d’épargne.
b) Choisir les briques
- ETF larges (Monde, US, Europe) pour un socle diversifié.
- Actions de conviction (poids limité).
- Obligations via ETF globaux pour amortir.
- Thématiques ou matières premières (poches satellites).
c) Arbitrer l’enveloppe
Ce qui est éligible PEA : logez-le en plan actions ; utilisez le CTO pour le reste (compte titres PEA n’existe pas : ce sont deux cadres séparés). La assurance vie accueille la poche long terme (fonds euro + UC).
d) Piloter
Rééquilibrage périodique, suivi des coûts et de l’imposition dividendes. Anticipez vos choix fiscaux (option barème progressif vs PFU) en amont de l’année.
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FAQ – Compte-Titres Ordinaire
Quels actifs peut-on loger ?
Des actions, ETF, OPC, obligations, produits structurés, ETC/ETN… bref la plupart des instruments financiers.
Peut-on ouvrir plusieurs ?
Oui, chez plusieurs banques/courtiers. C’est utile pour séparer des valeurs/thématiques ou optimiser les frais.
Est-il adapté aux débutants ?
Oui, s’il est adossé à une gestion simple (socle ETF) et des règles écrites. La liberté impose une méthode.
Comment sont taxés les dividendes ?
Au PFU (30 %) par défaut. Sous option barème progressif, vous bénéficiez de l’abattement de 40 % et d’une CSG partiellement déductible.
Et les plus-values ?
Compensation gains/MV, puis PFU à 30 % ou barème progressif selon votre choix. Les MV sont reportables.
Quid des prélèvements sociaux ?
Ils sont de 17,2 % et s’ajoutent, quel que soit le régime choisi (revenu prélèvements sociaux).
Puis-je mettre mon CTO en gestion pilotée ?
Souvent oui, selon les courtiers. Comparez les coûts et la transparence.
Y a-t-il un plafond ?
Non : le compte titres ordinaire n’a pas de limite de versement ni de durée.
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