Définition
Une obligation est un titre de créance. Concrètement, c’est un prêt que vous accordez à un État ou à une entreprise. En échange, l’émetteur s’engage à vous rembourser le capital à une date précise et à vous verser des intérêts réguliers (appelés « coupons »).
Pourquoi c’est important
C’est le pilier sécuritaire d’un portefeuille boursier. Contrairement aux actions, le rendement d’une obligation est (en principe) connu à l’avance et la volatilité est nettement plus faible.
Un exemple chiffré
Vous souscrivez à 10 000 € d’obligations d’entreprise à 5 ans, avec un coupon de 4 %. Chaque année, vous recevez 400 €. À la fin de la 5ème année, l’entreprise vous rend vos 10 000 €.
Ce qu’il faut vérifier avant d’ouvrir
Le risque principal est le risque de défaut (la faillite de l’émetteur, qui ne pourrait pas vous rembourser). Il faut également être attentif à la sensibilité aux taux d’intérêt : si les taux directeurs montent, la valeur de revente de vos obligations existantes baisse.